Valuta Framåt BREAK DOWN Down Valuta Framåt I motsats till andra säkringsmekanismer som valutaterminer och optionsavtal som kräver en förskottsbetalning för marginalbehov och premiebetalningar, kräver respektive valutavinster vanligtvis inte en förskottsbetalning när de används av stora företag och banker. En valuta framåt har dock liten flexibilitet och utgör en bindande skyldighet, vilket innebär att kontraktsköparen eller säljaren inte kan gå bort om den inlåsta kursen i slutändan visar sig vara skadlig. För att kompensera för risken för icke-leverans eller icke-avveckling, kan finansiella institut som handlar i valuta framåt kräva en insättning från detaljhandelsinvesterare eller mindre företag med vilka de inte har ett affärsförhållande. Mekanismen för att bestämma en valutaterminskurs är enkel och beror på räntedifferenser för valutaparet (förutsatt att båda valutorna är fritt handlade på valutamarknaden). Anta exempelvis en aktuell spotränta för den kanadensiska dollarn i US1 C1.0500, en årsränta för kanadensiska dollar om 3 och enårig ränta för US-dollar på 1,5. Efter ett år, baserat på ränteparitet. US1 plus ränta vid 1,5 skulle motsvara C1.0500 plus ränta vid 3. Eller US1 (1 0.015) C1.0500 x (1 0.03). Så US1.015 C1.0815 eller US1 C1.0655. Den årliga framåtkursen i detta fall är således US C1.0655. Notera att eftersom den kanadensiska dollarn har en högre ränta än den amerikanska dollarn handlar den till en förskottsrabatt till greenbacken. Den faktiska spoträntan för den kanadensiska dollarn ett år från och med nu har inte någon korrelation med den ettåriga terminsräntan för närvarande. Valutakursen baseras endast på räntedifferenser och innehåller inte investerarnas förväntningar på var den faktiska växelkursen kan vara i framtiden. Hur fungerar en valuta framåt som en säkringsmekanism Anta att ett kanadensiskt exportföretag säljer USD 1 miljon varor till ett amerikanskt företag och förväntar sig att exporten fortskrider ett år från och med nu. Exportören är oroad över att den kanadensiska dollarn kan ha stärkts från dagens nuvarande pris (på 1.0500) per år, vilket innebär att det skulle få färre kanadensiska dollar per dollar. Den kanadensiska exportören inleder därför ett terminskontrakt för att sälja 1 miljon om året från den nuvarande terminen US1 C1.0655. Om ett år från och med nu är spoträntan US1 C1.0300 vilket innebär att C har uppskattat som exportören hade förväntat sig genom att låsa in terminsräntan, har exportören gynnat C35.500 (genom att sälja US1 miljoner vid C1.0655, snarare än vid spothastigheten av C1.0300). Å andra sidan, om spoträntan ett år från och med nu är C1.0800 (det vill säga att C försämras i motsats till exportörernas förväntningar), har exportören en teoretisk förlust på C14.500.FX Framåt Ibland måste ett företag göra utländska utbyta någon gång i framtiden. Det kan till exempel sälja varor i Europa, men betalar inte för minst ett år. Hur kan det prissätta sina produkter utan att veta vad valutakursen eller spotpriset kommer att vara mellan USA-dollar (USD) och Euro (EUR) 1 år från nu Det kan göra det genom att ingå ett terminskontrakt som tillåter Det låser sig i en viss takt om 1 år. Ett terminsavtal är en överenskommelse, vanligtvis med en bank, att byta ut ett visst antal valutor någon gång i framtiden för en specifik valutakurs. Terminsavtal anses vara en form av derivat eftersom deras värde beror på värdet på den underliggande tillgången, vilket i fallet med valutaterminer är de underliggande valutorna. De främsta anledningarna att delta i terminskontrakt är spekulationer för vinster och säkringar för att begränsa risken. Trots att säkringar sänker valutarisken elimineras också möjligheten till potentiell vinst. Så om ett amerikanskt företag godkänner ett terminskontrakt för att utbyta 1,25 USD för varje euro, så kan det vara säkert, åtminstone så mycket som motpartens kreditvärdighet tillåter, att det kommer att hållas att byta 1,25 euro för varje euro på avvecklingsdagen. Om euron emellertid minskar likheten med Förenta staternas dollar före avvecklingsdagen, har bolaget förlorat den potentiella extra vinst som den skulle ha tjänat om den hade möjlighet att utbyta euro för dollar lika. Så ett terminskontrakt garanterar säkerheten att det eliminerar potentiella förluster, men också potentiella vinster. Så framåt terminsavtal har ingen explicit kostnad, eftersom inga betalningar byts ut vid tidpunkten för avtalet, men de har en möjlighetskostnad. Hur beräknas denna valutakurs Den kan inte bero på växelkursen 1 år från nu eftersom det inte är känt. Det som är känt är spotpriset eller växelkursen idag, men ett terminspris kan inte helt enkelt jämföra spotpriset, eftersom pengar kan investeras säkert för att tjäna ränta, och därmed är det framtida värdet av pengar större än dess nuvarande värde. Vad som är rimligt är att om den nuvarande växelkursen för en citatvaluta i förhållande till en basvaluta motsvarar valutornas nuvärde, bör valutakursen motsvara det framtida värdet av citatvalutan och det framtida värdet av basvalutan , för, som vi ska se om det inte gör det, uppstår en arbitrage möjlighet. (Läs valutakurser först om du inte vet hur valutan är citerad.) Beräkning av växelkursen Valutas nuvärde är det nuvarande värdet av valutan det ränta som det tjänar över tiden i utgivningslandet. (För en bra introduktion, se Nuvarande och framtida valuta för pengarna, med formler och exempel.) Med hjälp av det enkla årliga räntet kan detta representeras som: Future Value of Currency (FV) Formel FV Framtida Valuta Valuta P Huvudränta per år n antal år Till exempel, om räntan i USA är 5, skulle det framtida värdet på en dollar om 1 år vara 1,05. Om växelkursen motsvarar de framtida värdena för bas - och citatvalutan kan den här representeras i denna ekvation: Valutakurs Future Value av basvaluta Spotpris Future Value of Quote Valuta Delar båda sidorna med det framtida värdet av basvalutan ger följande: Valutakurser Formulär FX Valutakurser är uttryckta i framåtriktningar Eftersom växelkurserna ändras per minut, men ändringar i räntor förekommer mycket mindre ofta, framåtpriser. som ibland kallas framåtriktningar. brukar citeras eftersom skillnaden i pips skickar poäng från den nuvarande växelkursen och ofta används inte ens tecknet eftersom det enkelt bestäms av om terminspriset är högre eller lägre än spotpriset. Vidarepoäng Framåtriktat pris - Spotpris Eftersom valuta i landet med högre ränta kommer att växa snabbare och eftersom räntepariteten måste bibehållas följer det att valutan med en högre ränta kommer att handla med rabatt på valutamarknaden. och vice versa. Så om valutan är på en rabatt på terminsmarknaden, så drar du av de citerade framåtriktningarna i pips annars är valutan handel med premie på terminsmarknaden. så lägger du till dem. I vårt exempel på handel dollar för euro har Förenta staterna högre räntesats, så dollarn kommer att handla med rabatt på terminsmarknaden. Med en nuvarande växelkurs på EURUSD 0,7395 och en terminsränta på 0,7289. framåtpunkterna är lika med 106 pips, vilket i detta fall skulle subtraheras (0,7289 - 0,7395 -106). Så om en återförsäljare citerar dig ett terminspris som 106 framåtriktade poäng, och EURUSD råkar vara handel med 0.7400. då skulle terminspriset vid det tillfället vara 0,7400 - 106 0,7294. Du subtraherar helt enkelt framåtpunkterna oavsett spotpriset som råkar vara när du gör din transaktion. FX Forward Settlement Dates FX-terminskontrakt är vanligtvis avvecklade den 2: e goda arbetsdagen efter handeln, ofta avbildad som T2. Om handeln är en veckohandel, till exempel 1,2 eller 3 veckor, är avvecklingen samma dag i veckan som terminshandeln, såvida inte det är en semester, är avvecklingen nästa arbetsdag. Om det är en månadshandel, är terminsavvecklingen samma dag i månaden som det första handelsdagen, såvida det inte är en semester. Om nästa arbetsdag fortfarande ligger inom avvecklingsmånaden rullas avvecklingsdagen fram till det datumet. Men om nästa goda arbetsdag är i nästa månad rullas avvecklingsdagen bakåt till den sista goda arbetsdagen i avvecklingsmånaden. De mest likvida terminskontrakten är 1 och 2 veckor och 1,2,3 och 6 månaders kontrakt. Även om terminskontrakt kan göras för en viss tid, kallas en tidsperiod som inte är likvida som ett brutet datum. Goodbusinessday tillhandahåller uppdaterad information som organiseras av land, stad, valuta och utbyte på helgdagar och iakttagelser som påverkar de globala finansmarknaderna, inklusive bank - och helgdagar, valutaslutningsdagar, handels - och bosättningsferier. Nondeliverable Forward (NDF) Några valutor kan inte handlas direkt, ofta på grund av att regeringen begränsar sådan handel, till exempel kinesiska yuan renminbi (CNY). I vissa fall kan en näringsidkare få ett terminkontrakt på den valuta som inte leder till att valutan levereras, utan ersätts i stället kontant. Den näringsidkare skulle sälja en termin i en omräkningsbar valuta i utbyte mot ett terminsavtal i valuta för valuta. Mängden kontanter i vinst eller förlust skulle bestämmas av växelkursen vid avvecklingstidpunkten jämfört med terminskursen. Exempel Nondeliverable Forward Nuvarande pris för USDCNY 7.6650. Du tror att priset på yuanen stiger i 6 månader till 7,5 (med andra ord, Yuan kommer att stärka mot dollarn). så du säljer ett terminsavtal i USD för 1 000 000 och köper ett terminsavtal för 7 600 000 yuan för terminspriset på 7,6. Om yuanen stiger till 7,5 per dollar under 6 månader, så kommer det kontantbeloppet i USD att vara 7 600 000 7,5 1,013 333,33 USD, vilket ger en vinst på 13 333,33. (Valutakursen hölls helt enkelt som illustration och baseras inte på nuvarande räntor.) FX Futures FX-futures är i grunden standardiserade terminskontrakt. Framåt är kontrakt som individuellt förhandlas och handlas i räknaren, medan terminer är standardiserade kontraktshandlingar på organiserade börser. De flesta framåt används för att säkra valutarisk och slutar i den faktiska leveransen av valutan, medan de flesta positionerna i terminer är stängda före leveransdatumet, eftersom de flesta terminer köps och säljs uteslutande för den potentiella vinsten. (Se Futures - Innehållsförteckning för en bra introduktion till terminer.) Sekretesspolicy För detta ämne Kakor används för att personifiera innehåll och annonser, för att tillhandahålla sociala medier och för att analysera trafik. Information delas också om din användning av denna webbplats med våra sociala medier, annonsörer och analytikapartners. Detaljer, inklusive opt-out-alternativ, finns i sekretesspolicyen. Skicka e-post till thismatter för förslag och kommentarer Var noga med att inkludera orden ingen spam i ämnet. Om du inte inkluderar orden kommer e-posten att raderas automatiskt. Information tillhandahålls som är och enbart för utbildning, inte för handelsändamål eller professionell rådgivning. Copyright copy 1982 - 2017 av William C. Spaulding GoogleWays att överföra vårt FX-alternativ ger dig rätt, men inte skyldigheten att överföra vid en viss tid och betygsätta, i utbyte mot ett premie på premie. Detta ger dig skydd mot negativa växelskift, samtidigt som du kan utnyttja om kursen flyttar till din fördel. Det är verkligen det bästa av båda världarna. Minsta AUD 50 000 Rätt skyldighet att överföra Säkerhet med flexibilitet Vad är en enda överföring Behöver du skicka pengar snabbt och säkert just nu Vårt enkla överföringsalternativ kan vara rätt för dig. Också känd som en ldquoSpot Deal innebär rdquo en enda överföring att du kan låsa in den aktuella växelkursen och börja skicka dina pengar till din mottagare. Juridiskt måste du skicka dina pengar till oss inom 24 timmar efter att du har låsat in avtalet. Då skickar wersquoll dina pengar till din mottagare med vårt globala nätverk av bankkonton. Du kan välja mellan 55 större och exotiska valutor att överföra med. Välj ett valutapar och ange ditt överföringsbelopp i vår valutakonverterare för att starta en enda överföring idag. Kan jag låsa in en kurs innan jag skickar dig mina pengar Ja, du kan låsa in en kurs innan du skickar dina pengar. Så här fungerar det: Du låser in en bindande växelkurs och anger mottagarens bankkontouppgifter. Skicka oss den valuta du har sålt. När wersquove fått dina pengar wersquoll skicka valutan yoursquove köpte till din mottagare.
No comments:
Post a Comment